外汇基础知识学习贴（亭辉原创）

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外汇市场主要是指货币交易的地方，参与者在这里能把一种货币兑换成另外一种货币，其价格以“汇率”表示.
外汇市场是全球最大的金融市场，参与者主要有各国中央银行、商业银行、金融机构、及大型跨国企业等，日交易量高达1.8万亿美元。
外汇市场并无固定地点来集中交易，当然也没有固定的开盘及收盘时间，因此外汇市场又被称作无形市场，分散于世界各地。   
外汇市场一日之内，从悉尼，东京，香港，新加坡开始，直至欧洲，伦敦，纽约为止，一天交易结束。由于近年来科技发达，消息传送快速无比，各地银行均可凭着先进的通讯设备处理外汇交易，在世界各地金融市场上24小时都有外汇交易进行。

外汇交易产生的主要原因：
（1）贸易与投资：进出口商家，及企业进行海外投资对外币的需求。
（2）投机与投资：外汇市场的交易活动涉及汇率波动剧烈性，高风险性及投机性，投资者可以市场波动操作，进行投机活动。也可以经济前景为基础，进行适当的投资。
（3）避险：当两国货币汇率发生变动时，进出口商品，国外资产的价值也随之变动，使企业暴漏在汇率的风险之中。为抵消汇率变动造成的汇兑损失，可以由反向操作来回避风险。

常见货币的英文符号
国际货币的代号通常是用三个在SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications ）系统中的英文字母作为识别码，如台币：TWD，人民币RMB，港币HKD。   
美元 — USD   日元 — JPY
欧元 — EUR   英镑 — GBP
瑞郎 — CHF   加元 — CAD  
澳元 — AUD   新元 — NZD

汇率的表现形式及意义
国际外汇市场上，汇率的价格共有 5 位数字。汇率价格的最后一数，称之为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
如：1欧元 = 1.1011 美元； 1美元 = 120.55日元
欧元对美元从1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5点
美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。
在外汇交易中，您会看到一个两边的报价，由买价与卖价组成。买价与卖价的差别为点差，交易商通过买卖的点差获利。

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技术分析是指通过过去的市场数据，来分析将来价格的走向。技术分析相信价格波动有一定规律可循，历史走势也会重演。

技术分析的起点：学会看图

技术分析的第一步是要学会看图。图表的类型很多，但是都大同小异。最基本和常用的是阴阳蜡烛图。
如下图，一根柱子表明一个时间段，如果您选中 30 分钟，则一根柱子表明 30 分钟的交易。如您选中一天，则一根柱子表明一天的交易。

阴柱表明下跌，即收市价低于开市价，阳柱表明上涨，即收市价高于开市价。 下两条边是该时间段的开盘价和收盘价，实体上部和下部的垂直线影线分别代表该时间段的最高价和最低价。

通过对蜡烛图的形态分析，主要可以分析行情什么时候将反转，在一波上升行情中判断出最早何时将调头向下那么就可以第一时间做空赚取更大收益；同样在一波下跌行情中出判断最早何时将起稳反弹，那么就可以第一时间做多占尽先机。
蜡烛图还有一部分形态是研究行情在什么情况下会延续，如果掌握这些形态可以更好的顺势交易，持有有利单时也会更加充满信心的持有，甚至途中加仓来使收益更大。

技术分析的第二步：看趋势
技术分析的第二个关键，就是要学会画趋势线，阻力位，支撑位，支撑位是指存在较大支撑的价位，汇价下跌到该价附近时容易起稳反弹；阻力位是指存在较大压力的价位，汇价上升到该价位附近时容易遇阻回落。计算支撑和阻力位的方法主要用划趋势线的方法，也可以结合技术指标，如黄金分割位、均线系统，保利加通道等。

画趋势线：
在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。为了使画出的趋势线在今后分析市场走势时具有较高的准确性，我们要对用各种方法画出的试验性的趋势线进行筛选，去掉无用的，保留确实有效的趋势线。

要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认，不合条件的一般应予以删除。

首先，必须确实有趋势存在。也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能成为趋势线。

其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。

此外，我们还要不断地修正原来的趋势线，例如当汇价跌破上升趋势线后又迅速回升至这条趋势线上面，分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重划出一条新线，又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。

技术分析的第三步：结合技术指标，来确认对市场趋势的判断。

交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标， 以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市，出市点。
以下是一些经过实践检验，最广泛使用的指标:

1、移动平均线 (Moving Average)

2、随机指数 (STC)

3、相对强弱指数 (RSI)

4、保利加通道 (Bollinger Band)

5、移动平均值背驰指标 (MACD)

6、黄金比率回调/预测 (Fibonacci)

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移动平均线 (Moving Average)


移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同的在于，它更可靠地反映了价格的趋势。
以下为2种不同的移动平均线 :
简单移动平均线 (SMA) - 简单移动平均线就是将若干( n)时段( 如 5 或 10 分钟，每天等)内的收价逐个相加起来，再除以总时段 n ，就得到第 n 时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到 n 时段平均线。

平滑移动平均线 (EMA) –由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时， 给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。
移动平均线有很多用途，主要用于识别 / 确认趋势，以及识别 / 确认阻力位，支撑位。 比如：快线向上超过慢线，称为“ 金叉”，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为“死叉”，为卖出信号。

随机指数 (STC)

随机指数也称为 KD 线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在 0 － 100 比例范围内。 K 线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如， 20 表明价格在最近一段时间内的 20% 位置。D 轴则平均了 K 轴。

随机指数( KD 线)的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。 随机指数可以帮助我们：

判断趋势：
指标为 80 以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的 “ 超买状态 ”；如果指标在 20 以下则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓 “ 超卖状态 ”。

判断买卖信号：
1. K 线高於 D 线，但於超买区内向下跌破 D 线，为卖出讯号 (死叉)
2. K 线低於 D 线，但於超卖区内向上突破 D 线，为买进讯号(金叉)
3. K 、D 线在高价区连续出现两次以上交叉，为卖出讯号
4. K 、D 线在低价区连续出现两次以上交叉，为买进讯号
5. K 、D 线与价走势背离时，为反转讯号

相对强弱指数 (RSI)

RSI 为相对强弱指数 (relative strength index) ，是衡量市场上涨与下跌力量的指标。若上涨力量较大，则计算出来的指标上升；若下跌的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。

RSI的应用
1. 一般而言，RSI 在高位掉头向下为卖出讯号，在低位掉头向上为买入信号。
2. RSI 出现 M 顶可以卖出，出现 W 底可以买入。
3. RSI 出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。
4. RSI 跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。
5. RSI 的参数常见取５～１４。参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。若慢速线与快速线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；快速线上穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速线为卖出信号。

保利加通道 (Bollinger Band)

保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来判断市场阻力位 / 支撑位的方法。

通道由三条线组成。中线为其一简单移动平均线，通常为 20 天简单均线。通道顶为 20 天平均线加 2 倍标准差，通道底则为 20 天平均线减 2 倍标准差。

如果价格在移动平均值的上部表明宜“ 卖出 ”，反之，如果在变动平均值的下方，则宜“ 买进 ”。

交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持 / 阻力位及通过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。

移动平均值背驰指标 (MACD)

MACD 是用移动平均线在价格图表中找寻交易信号的更具体的方法。 它是由 Gerald Appel 发明的，用来描画 26 天指数平均线和 12 天指数平均线间的差异。另外 , 9 天移动平均线常被用作为强弱触发线，意为当 MACD 和此线交叉向下，此为一下跌信号；当 MACD 和此 9 日线交叉向上，则为一上涨信号。

和其它指标一样，交易者研究 MACD 指标以寻求技术指标与市场价格之间技术背离的早期讯号。如果 MACD 上升且其阶段底部在提高 , 而同时价格还在下跌创新低，这可能是一个强烈的买入信号。相反，如果 MACD 在下降且其阶段高点在逐渐降低 , 但是汇价却在创新高，这是强烈的熊背离和卖出讯号。

•  根据与市场价格的背离，寻找市场先机：

　 a) 当价格不断走高，而 MACD 不断走低，表明买方力量减弱，表明市场可能进入下跌

　 b) 当价格不断走低，而 MACD 开始不断走高，表明卖方力量减弱，市场可能进入上升

•  运用柱状图和市场的背离，寻找市场先机

黄金比率回调/预测 (Fibonacci)


黄金比率是意大利数学家费波纳契 (Fibonacci) 发现的宇宙万物的一个规律，即 0.236, 0.382, 0.500 和 0.618 等关键数字。市场价格对黄金分割数字比较敏感。

黄金比率可以帮助我们计算阻力位和支撑位。

黄金比率回调：
在一波上涨行情后出现的回调经常会在之前涨幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 处受到较大的支撑；同样在一波下跌行情后出现的反弹经常会在之前跌幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 处受到较大的阻力。图 1 欧元 / 美元日线图中，欧元最终在 0.382 的支撑位获得强劲支撑。

（图1） 您只需运用鼠标选择 A, B, 交易平台将会自动为您计算出相应的黄金比率回调值

黄金比率预测：
一波上涨行情后经过一定的回调然后再发动第二波上涨行情，这时第二波上涨行情的幅度经常会是第一波上涨幅度的 0.618 ， 1 ， 1.618 倍；同样一波下跌行情后经过一定的反弹然后再发动第二波下跌行情，这时第二波下跌的幅度经常会是第一波下跌幅度的 0.618 ， 1 ， 1.618 倍。在图表中我们添加黄金比率预测只要选定第一波行情的最低点（如图 2 中的 A ）和最高点（如图 2 中的 B ），然后选第二波行情的起点（如图 2 中的 C ），这时就会显示出按照黄金分割预测的 0.616 ， 1 ， 1.618 的目标位。图 2 欧元 / 美元日线图中，通过该方法黄金分割预测 1.618 的位置最终成为欧元第二波上涨的目标区域。

（图2）您只需运用鼠标选择 A, B, C, 交易平台将会自动为您计算出相应的黄金比率预测值

值得注意的是： 所有的技术指标，归根到底，都是对过去历史价格的演算，所以都是滞后指标。单独运用一个指标是非常不明智的。应该结合趋势线等一起运用，以确认趋势和进出点。

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外汇基本面分析

基本面分析是指对影响货币价值的基本层面进行研究，来预测市场走势。 重大经济数据的公布，经常会带来外汇市场的行情波动。

•  市场预期对于价格的影响往往大于实际数据。因此，投资者需密切关注预期值，并警惕任何可能导致市场波动的不一致情况。

•  通常在数据发布后会进行修正。注意比较与前期有何异同，它能帮助您准确分析未来数据。

•  了解基本面数据的价值。通常可以用它辨认买卖信号。

根据对汇价影响力的大小，我们将重要的经济数据划分为三类：

最重要的数据有：

1、非农就业数据及失业率：每月第一个星期的星期五公布上一个月的资料 。 它是反映一国宏观经济发展的晴雨表， 失业率降低或非农业就业人口增加，表示景气转好，利率可能调升，对美元有利； 反之则对美元不利。

2、贸易收支:每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料。 它反映了该国在一段时期内对外贸易总额的收入与支出的多少，贸易货币流入减流出为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。如果贸易赤字扩大，反映进口大于出口的金额在扩大，说明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采取行动使美元贬值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反，贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果贸易收支是盈余，那么盈余增大有利于该国货币走强。
3、国内生产总额(GDP)： 每年的 1 、 4 、 7 、 10 月底公布上一季度的初值，之后两个月会公布两次修正值。
GDP是代表一个国家境内的全部经济活动，不论谁拥有生产资产。例如：外国公司在美国设立子公司，即使将营利汇回其位于其它国家的母公司，其营利仍是美国GDP 的一部份。 GDP 的数字高，表示该国的投资效率佳，海外资金容易流入，其币值自然会往上攀升。
4、利率决定及会议细节 每月上旬公布，两周后公布会议细节。 如果调升利率，那么持有该国货币的利息会增加，会吸引更多买入者，从而使有利该国货币。
5、日本短观报告 每个季度末或下季度初公布。 短观报告 ( Tankan)是日本的景气领先指标之一，根据历史显示日本政府每季公布的企业短观报告数据极具代表性，能准确预测日本未来的经济走势。日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查， 受访对象分成制造业与非制造业，各分成大、中、小型企业，调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来经济状况与公司盈利前景的看法。调查结果负数表示对经济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公司。

第二类数据：

1、资本流动数据： 每月 16 日到 19 日公布两个月前的数据。 该数据是针对美国债券及股票的资金流动情况，不包括直接投资。
2、经常帐：每年 3 、 6 、 9 、 12 月公布前一季度的数据。 经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一个国家与外国包括因为商品 、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。 如果其余额是正数﹙顺差﹚，表示本国的净国外财富或净国外投资增加。如果是负数﹙逆差﹚，表示本国的净国外财富或投资减少。一国经常帐逆差扩大，该国币值将贬。
3、零售销售： 每个月 11 日至 14 日公布前一个月的数据。反映了不包括服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。 零售额的提升，代表个人消费支出的增加，经济情况好转；反之如果零售额下降，则代表景气趋缓或不佳，利率可能调降，对美元偏向利空。
4、消费者物价指数(CPI)：每月第三个星期公布上个月数据。反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该国通货膨胀的一项重要指标。

第三类数据：
1、耐用品订单：一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。 指不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内制造商生产情形的好坏。
2、领先指标：大部分都在每个月的最后一个工作日公布前一个月的统计结果。 领先指标 (Leading Indicators) 是由 12个一系列的相关经济指针群所构成，用来测试整体经济的转换情形，并预测未来的经济走向上最有效的统计指标。假如领先指针连续三个月下降，则可预知经济即将进入衰退期 : 若连续三个月上升，则表示经济即将繁荣或持续荣景。通常领先指标有 6 至 9 个月的领先时时间，根据美国商业部发行的经 济告示板(Economic Bulletin Board) 指出，在经济衰退前 11 个月可预测经济走下坡，而在经济扩张前 3 个月可预测经济的复苏。
3、工厂订单：反映了消费者、厂商或政府对未来商品产出的需求。
4、工业生产：每月 15 号公布上个月的统计结果。是衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出，衡量的基础是数量，而非金额。指数上扬，代表经济好转，利率可能会调高，对美元应是偏向利多，反之为利空。
5、生产者物价指数：生产者物价指数 (PPI) 主要在衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。一般来说，生产者物价指数上扬对美 元来说大多偏向利多 : 下跌则为利空。
6、消费者信心指数：反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。
7、采购经理人指数：当月的第一个星期。反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以 50% 为分界线，高于 50% 被认为是制造业的扩张，低于 50% 则意味着经济的萎缩。 如十分接近 60 时，则通膨的威胁将逐渐升高。
一般来说，除非物价失控，出现无法遏止的恶性通货膨胀，否则，投资人很可能会预期联邦准备局将会采取紧缩利率政策，提高利率。当指数低于 50% ，尤其是非常接近 40% 时，则有经济萧条的忧虑，一般预期联邦准备局可能会调低利率以刺激景气。
在全美的采购经理人指数公布前一天，还会公布芝加哥采购经理人指数，这是全美采购经理人指数的一部分，市场往往会就芝加哥采购经理人的表现来对全国采购经理人指数做出预期。
除了对整体指数的关注外，采购经理人指数中的支付物价指数及收取物价指数也被视为物价指数的一种，而其中的就业指数更常被用来预测失业率及非农 业就业人口的表现。
8、个人收入，个人支出： 每月的第四个星期。个人收入 包括一切从工资及社会福利所取得的收入，反映了该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。个人支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。个人所得提高，代表经济好转，而个人消费支出可能会增加，当其它经济数据开始出现连续性成长，个人所得与消费支出大于预估值的话，市场可能会预期美国联邦准备局将提高利率，对美元偏向利多。
9、新屋开工：每月的 16 号至 19 号间公布。衡量该国建筑业活跃程度的指标，由于建筑业为经济发展变化周期中的先导产业，预示未来经济的变化。 新屋开工率与建照准许率的增加，理论上对于美元来说，偏向利多 ，不过仍须 合并其它经济数据一同作考量。
10、设备使用率：每月中旬公布前一个月的数据。工业生产中对设备使用的比率，通常 80% 的设备使用率被认为是工厂和设备的正常闲置。 当设备使用率超过 95%以上，代表设备使用率接近满点，通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高，在市场预期利率可能升高情况下，对美元是利多。反之如果产能利用用率在90% 以下，且持续下降，表示设备闲置过多，经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下，对美元是利空。
11、商业库存： 反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态。
另外，央行或联储官员的讲话也是非常重要和值得关注的。

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外汇市场时间表

外汇市场是一个全球化的金融市场, 从东半球开始, 再到美国纽约, 然后到洛杉矶结束..
区域                北京时间         纽约时间(美东时间)         格林威治时间GMT
澳洲开市         凌晨 4:00         下午 4:00                           晚上 9:00
澳洲收市         下午 1:00         凌晨 1:00                          上午 6:00
东京开市         上午 8:00         晚上 8:00                          凌晨 1:00
东京收市         下午 4:00         凌晨 4:00                          上午 9:00
伦敦开市         下午 3:00         凌晨 3:00                          上午 8:00
伦敦收市         凌晨 12:00        中午 12:00                      下午 5:00
纽约开市         晚上 8:00         上午 8:00                          下午 1:00
纽约收市         凌晨 5:00         下午 5:00                           晚上 10:00

（根据美国国会新能源法延长夏时制、缩短冬时制的规定，美国2007年的冬令时将于11月4日开始，至明年3月的第二个星期日(03/08)结束，届时
美国的交易时间将推迟1小时。此前，美国的冬时制一般是10月的最后一个周日开始。与此同时，欧洲国家仍将在10月最后一周的周日即10月28日开始实施冬令时。也就是说，自今年开始，欧美国家冬令时开始的时间将相差一周。

此外，澳大利亚将于10月27日开始夏令时，新西兰则已在9月30日即开始实施夏令时）

ice

原来周末休市啊，呵呵，还不知道呢

yeknife

新人来学习下

makada

再来学习下，呵呵

余小佟

太专业了点，不是很理解，对于我来说，跟看天书似的，呵呵/

starrain

太专业了点，不是很理解，对于我来说，跟看天书似的，呵呵/
余小佟 发表于 2009-11-26 11:04

我也是在看天书

mil80t

看的頭真大，不過還是很有用啦!
畢竟是基本知識，正在研究陰陽蠟燭的變形

dhlxtyz

看了大家发表心情讲 都看不懂。
其实 我倒有个想法，从整体思路入手，细节慢慢渗透，明了来龙去脉，请求高人指点。
学习了。