QDII基金“松绑”一年跑赢股基

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    近期，QDII基金不声不响地打了“翻身仗”。不仅新成立QDII数量稳步提升，而且实现收益整体走高。

　　截至今年3月25日，去年以来新成立QDII基金达31只，而2007年至2010年总和仅为30只。另据好买基金(微博)最新统计，截至3月25日，近半年来108只QDII基金净值平均上涨达2.80%，位列8类基金首位，一扫2013年上半年整体亏损逾42亿元的阴霾。排在第2位至第8位的分别是货币基金、保本型基金、债券型基金、封闭式基金、混合型基金、股票型基金、指数型基金。

　　银河证券基金研究中心分析师王阳认为，QDII表现不俗绝非偶然，要统筹考虑多方面因素。从大环境看，管理层持续鼓励QDII“出海”，营造宽松和公平的发展环境至关重要。同时，此轮QDII上涨与国际现货黄金价格上涨、海外房地产市场回暖、欧美股市持续上涨等几方面利好因素密切相关。

　　降低出海门槛

　　今年《政府工作报告》提出，“在走出去中提升竞争力。推进对外投资管理方式改革”，这也是促进QDII长远发展所遵循的重要理念之一。事实上，鼓励QDII“出海”的“松绑”举措从未间断。

　　2013年3月份，中国证监会就《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其配套规则修订草案公开向社会各界征求意见。这次修订的内容主要包括降低QDII业务资格的财务指标门槛，对基金管理公司、证券公司，取消资本、经营资管业务年限等“硬杠杠”，加强对人员配备的要求。同时，办法还取消了基金管理公司境外子公司担任QDII业务境外投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制。

　　此前受到“门槛”限制的信诚基金、长信基金、国海富兰克林基金(微博)等公司已全部发行QDII产品。2013年，相比同期A股上证指数2.14%的跌幅，QDII基金净值整体上涨4.31%，成为投资中的亮点。

　　中国人民大学教授李永森认为，启动QDII业务试点，对于拓宽居民投资渠道、缓解外汇储备增长压力、培养证券经营机构的国际化投资管理能力发挥了积极作用。相关举措的出台也为基金和券商开展QDII业务创造了相对宽松和公平的监管环境。

　　把握机遇创新

　　今年以来，全球经济基本面延续2013年下半年以来的复苏势头，部分发达国家股市取得较好回报。诺亚财富研究员徐嘉俊表示，投资者信心的回升为海外资本市场的上涨提供了较好条件，构成QDII难得的投资机遇。

　　国泰基金QDII基金经理吴向军认为，今年新发行的QDII基金里，QDII指数型基金、QDII债券型基金数量共计25只，占比超过80%，而主动投资的QDII欧美成熟市场股基仅有3只，今后应增加主动投资类产品创新，推出更多面向成熟市场的产品，以更好把握国际资本市场的投资机遇，避免过于倚重“亚太”QDII和指数类QDII的倾向。

　　此外，近半年国际现货黄金价格基本维持上涨态势，今年以来国际金价已累计上涨超过11%，并于3月17日创出每盎司1392美元的新高。此外，美国房地产价格依旧给力，延续去年下半年以来的上涨势头。美国官方近日公布的房价指数显示，2013年第四季度美国房价环比上涨1.2%，标普500房地产行业19只成份股年初至今累计涨幅达5.98%。

　　受上述诸多利好带动，黄金QDII和房地产QDII涨幅居前。4只黄金QDII创出今年以来净值平均涨幅近10%佳绩。其中，诺安全球黄金和嘉实黄金分别上涨10.79%、10.55%，排在全部QDII基金净值上涨的第一、第二位。鹏华美国房地产、诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产、广发美国房地产美元4只房地产QDII近半年来分别上涨8.16%、7.60%、5.18%和5.75%