Tickmill的交易员基因源自哪里——Tickmill联合创始人Illimar Mattus独家专访

TinHui

                                                                                    





1.Illimar Mattus读书时的故事



Illimar Mattus出身于爱沙尼亚（位于北欧，靠近芬兰和瑞典，挪威）一个不足3000居民的小村庄。15岁中学时期第一次看到电影《华尔街》。电影里交易大厅☎️铃声此起彼伏，一会来自东京，一会又来自新加坡，纽约...电话来自世界各地。K线图里红红绿绿的跳动，tick tok，tick tok...让这个15岁少年着了迷，跳动的K线图在他眼中似乎是世间最美丽迷人的存在。也许人在出生时就自带频率，当我们在现实社会中遇到与之同频的事物时便很容易产生共振，这种共振遂成为一生的追求。少年想要离开这个小村庄去看更大的世界，他觉得《华尔街》电影里所做的事情也许可以带他进入更广阔的天地。Tickmill这个名字也许在那时就已冥冥中被注定。






不久后，他请他的母亲为他订阅了当时在爱沙尼亚发布的一份商业报刊。他的母亲可能是当时他们村庄里唯二订阅该报刊的人，另一个是村里唯一的小卖部的主人。此后每天他都十分期待放学后的时光，不是去踢足球，看电视或者其他娱乐活动，而是看妈妈给他订阅的这份商业报刊。从那时他开始自学资产负债表等财务知识，关注商业动态和财经新闻，关注企业财报变化趋势，思考公司运营成败背后的原因和商业逻辑。刚进入大学时他竟然疯狂到拿着申请到的大学学费贷款的一半跑到银行开了一个经纪商账户购买股票——资本市场自始至终都让他为之疯狂，也许他也想检验自己多年研习财报的成果。      大二时他从朋友那里得到一份在美国的PE公司实习做分析师的机会。因为从15岁时就开始研究资产负债表，他自信且坚定的抓住了这个机会。



2.在资本市场中积累与成长



这家PE公司叫SEAF(Small Enterprise Assistance Funds小型企业援助基金),他在这里一做就是六七年，因为太投入于这份工作，导致本来4年的大学课程，他花了6年才修满学分毕业。“我的大学更应该说是我工作的这家PE公司！”Illimar Mattus说道。确实！在好的公司里确实能学到比大学多得多的知识和实战经验，每一天都可以学到新知识，充满挑战。




SEAF 是一家专注于新兴市场中小企业的领先私募股权基金管理公司，总部位于华盛顿特区，在全球20多个国家管理私募股权基金。Illimar Mattus曾协助 SEAF 在波罗的海国家管理投资，涉及的公司包括EGeen International Corp.、Asper Biotech、Valnes 和 Respo 等，这些公司活跃于基因组学、生物技术、分销、金属生产等多个行业。在 SEAF 积累的经验和专业知识，为Illimar Mattus之后作为企业家和投资者的成功职业生涯奠定了坚实的基础。




在SEAF之后，Illimar Mattus又继续在资本市场打拼。在多年积累之后，Illimar Mattus意识到他已经积累到足够的经验和资源，可以开始做自己的交易了。于是他们在爱沙尼亚买了一间办公室，也开始接受投资者的资金做投资。主要的交易品种是美国的期货和期货期权。他们对此感觉如鱼得水，驾轻就熟。因为在投资市场非常活跃，他们与很多主流经纪商建立了紧密的合作关系。


在这个过程当中，他们作为交易员看到了不同经纪商的优劣势，譬如RJO Brian的客户支持做的很好，而Interactive Brokers则完全没有客户支持，但是他们的技术做的非常棒，TWS是做的最棒的交易平台，你可以根据自己的需要定制各种菜单和功能。（作为Interactive Brokers前客户支持团队的一员，我要弱弱的反驳一下，盈透是有非常专业的客户支持团队的，但是相较于全球庞大的业务量来说，客户支持团队人手确实太少了，电话很难打进来，而我们当时每天的工作量也是极度饱和的，甚至有同事因为工作太忙没时间上厕所憋出肾炎）事实上，彼时Illimar Mattus的哥哥（Ingmar Mattus）正在一家外汇经纪商（Admiral Markets Group）工作。受一位朋友的建议，他们认为已经积累了足够的金融知识，经验和资本，通过和经纪商打交道他们也了解了经纪商是怎么运营的。兄弟俩过往的工作经验使得他们和很多公司客户，主流经纪商，银行都建立了坚实的信任和联系。




3.双胞胎兄弟携手进入经纪商行业



经过风险评估，2011年他们创办了自己的经纪商公司Armada Markets。


彼时欧洲大部分券商都是没有监管的，都是离岸监管,你很难信任一家经纪商，因为你根本不知道平台背后究竟是谁。那时EURUSD的点差是3-4个点，滑点，延迟成交很普遍。那时的市场波动也比现在大很多，一天下来波动甚至高达200点。EUR很轻易就会波动1%-2%，英镑的波动更是达到3%。


Illimar Mattus认为这是市场被操控的结果，譬如银行。“我们观察了当时的市场，想：嘿！如果我们把透明度带到这个领域，我们以完全透明的方式来运营，降低交易成本，让交易能更快成交----那会怎样？我们将改变这个市场！”Illimar Mattus说道。


“我们从一开始就与其他券商完全不同，原因可能正是因为我们来自于爱沙尼亚，一个小地方。社会总是有一套复杂的法则，因为你来自小地方，所以你更要证明自己！从我们的第一个网站上线的第一天，我们就把自己的照片，名字，个人手机号放在网站上，这个手机号我今天还在用。而当时的背景是99%的经纪商，客户完全不知道究竟是谁站在这家经纪商背后。”




4.我们凭什么能在市场上取得口碑


我们之所以能够开创我们的经纪商业务是因为我们的效率非常高。当时大部分的券商如FX Pro, FXCM,申请一个账户需要1-2个工作日，而我们只需要五分钟。于是各种论坛上都在讨论：什么鬼！我周日晚上申请的账户，五分钟后就申请到了账户，还获得了登陆密码，我紧接着入金，钱都已经到账了。我们在市场上逐渐形成这样的口碑：我们来自爱沙尼亚，但是我们很快，我们是透明化运营，我们的点差非常低。当其他经纪商的欧美点差高达3.0-3.5时，我们的点差只有0.3-0.4。其他经纪商每百万交易额收35USD，我们只有20USD手续费。我们认为持续提供透明且良好的服务是很重要的。


我们自己作为交易者已经交易了十年了。作为一个交易员，我们深知赚钱有多么不容易。我们能站在客户角度知道客户想要什么。我一直认为交易员是回报最丰厚但也最具有挑战性的工作。我们一直持有这样一种观点：当我们给交易者提供服务时，我们能做的不多，但至少要提供好的产品和服务。因为交易者真的很不容易，他们每天都要作战！他们要应对各种市场新闻，地缘政治冲突，各种市场波动，还要应对不可靠的经纪商带来的存取款问题。就是这样我们的市场口碑逐渐形成，我们的活跃客户量迅速积累到10万+。他们很信任的把钱放到我们这里来交易，而且他们真正意义上知道我们是谁，他们从第一天就可以看到我们的照片，名字，我们的手机号。作为公司的创始人，每天睡前我都感到责任重大：天呐！黄金波动了60个点，美元大跌了，成百上千万的订单在等待成交！客户期待毫秒级的成交速度。如果我们做不到，他们知道找谁抱怨，所以我们必须做到！当然，我们现在已经习惯了这些。罗马不是一天建成的！我们也是逐渐成长的！但有时当我晚上在家陪孩子玩耍时我还是会忽然惊叹我们承担的责任有多重大！




5.我们的挑战不来自于市场，而是如何留住我们的优秀员工


在外汇经纪商行业里，我认为只有10%-15%的经纪商是稳健可靠的经纪商。对于Tickmill而言，我们所面临的风险或者说挑战在于任何一个在Tickmill工作了3年以上的员工将非常受其他经纪商欢迎——因为我们愿意栽培员工，支持员工的成长，让他们成长为独当一面的干将。我们的挑战在于如何留住员工不别的券商挖走，让他们继续有动力和Tickmill一起获取事业上的成就。


金融行业是非常激进的行业，很多经纪商都是看数字说话，而比起那些冷冰冰的数字，我们更看重和价值观一致的人一起做事。


Brunno加入Tickmill已经4年，他回忆起Illimar Mattus在面试他时问道：你对我的期望是什么呢？你要求多少数字？Illimar Mattus完全没有提那些数字指标，而是说：我希望在你为Tickmill工作5年后我们再谈谈，我希望那时巴西的客户会说Tickmill很好，他们很信赖我们。而你看看竞争对手是如何对待自己的员工的----一切都是关于钱，关于数字，关于完成指标。我很难离开这里，因为在Tickmill我们有庞大的交易支持团队。当任何一个巴西客户开始交易时，背后会有各个部门的协同与支持：客服团队，资金部门，合规部门，法务部门，技术部门等等。




6.棘手的问题：市场会被操控吗？

当被问到，你认为会有人操纵市场吗？这是一个很棘手的问题。Illimar Mattus说让我们先从更高层面来说这个事。大的银行，对冲基金一直有做现货，他们的市场行为往往会对别人造成痛苦。以大宗商品或黄金市场为例，当一些基金有空头或多头头寸时，对手方的银行或对冲基金知道对方的信息和资源有限，参考历史上著名的亨特兄弟控盘白银市场事件。这些做市商会给对手方造成极大的痛苦，但是他们只会在有足够的回报时才会这么做！我并不认为HSBC, J.P. Morgan会因为圣保罗某个交易员持有2手欧美空单而去操纵市场，这是不可能的。他们是将市场看成一个整体，他们通过推动市场的波动来观察价格走势，制造最大痛点并从中获利，毫无疑问这是他们的操作方式。当然近些年的监管部门设置了很多限制，银行禁止自营交易，但仍然有很多对冲基金可以做。但是对于普通的零售客户来说，银行的这种行为并不值得顾虑。


7.交易者真正需要关注的事

真正需要关注的是交易者本身的交易行为。如果你去看过去十几年Tickmill的所有零售客户的交易数据，70%-80%的交易是和趋势相反的。比如黄金涨了10usd，空黄金的订单就开始指数级增长，黄金越涨，空单越多，当上涨达到一定程度时，零售客户的痛苦达到顶点，大部分的止损和爆仓来自于此。其他任何一个市场也是如此。譬如前几天黄金涨了70usd，空单数量骤增。他们似乎有一种信念认为自己比市场知道的更多，他们总想和市场干一架。他们本应该拥抱市场，但他们却总是与市场对抗，且从不止损。70%-80%的零售订单在进入市场时是不带止损的，因为他们总是认为自己比市场聪明。




8.Illimar Mattus的交易经验

那么你本人是如何追随趋势来交易的呢？Illimar Mattus说，当我交易期货时，我会很关注市场的季节性。举个例子，橙汁市场最大的玩家来自巴西。十一月是庄稼收获的时节，紧接着人们将橙子压成橙汁，因此在十一月末十二月初，橙汁下跌的趋势将铸就。再来看看原油市场。2008年7月原油价格冲到147美元。为什么是7月？如果你看50年的时间段，原油价格往往会在7月末冲高。原因是汽油炼厂会在此时购买原油为此后到来的美国假期做准备。如果你了解这种季节性，这种趋势，你将从中受益，你只需要超过50%的胜率就可以了，同时记得设置止损。




9.基本面重要吗？技术分析有用吗？


Brunno说道：我们今天就市场谈论了很多，我们谈论了很多基本面，我认为这是很多交易者忽略掉的地方。我每天跟很多客户聊，他们总是谈论技术指标，斐波那契，均线等等。我想问的是，你们刚刚一直在谈基本面，那么你们使用技术指标吗？你们觉得技术指标对你们的交易有用吗？Illimar Mattus说，我会看图表。我很疯狂，我每天睡前都要看图表，即使我根本没有持仓。看图表很重要，会给你很多信息。即使图表并不100%准确。图表能告诉你正在发生什么，未来可能会发生什么，特别是当你看更长周期的图表时更是如此。我会让我的图表尽可能简单，只看25，55，200日EMA。


你曾爆仓过吗？Illimar Mattus说，当然！


10.交易中最难的事。

那么你是怎么恢复你的账户的呢？你觉得这个过程中最难的是什么？


我觉得最难的是个人情绪的处理。我愿意非常开诚布公地来说这件事。如果我有一位风险经理，我一定可以做的更好。我曾经有很多好的点子，但是因为不当的风险管理而导致失败。譬如当我和我哥哥一起交易时---他是一位更加保守的交易员，而我是激进地要杀进场的那个。这个时候他总是会说，让我们再等一等。所以我认为最成功的交易员是同时将两种性格集中于一个人身上。


我现在还记得那个给我情绪冲击最大的单子。那是2008年10月15日。为何我会记得如此清楚，因为那天是我30岁生日。我和我的双胞胎哥哥正在开30岁生日party。那天标普500下跌了至少10%，想象一下，整个美国股市下跌了10%。那天晚上我们约了50几个朋友，定了酒店，我们打算狂欢庆生，大家一起拍照跳舞，一切都很美好。然而就在那场生日party期间我的账户损失了10万美金，那时我的账户里有110万美金，也就是说一夜之间我损失了10%。你可以想象当时派对上所有的人都很担心，匆忙回家查看自己的账户，那种紧张不祥的情绪在派对上所有的人中传染，你可以想象当时的气氛有多难熬。市场让我学会了谦卑。



11.对市场诚实，对客户诚实为Tickmill赢得了口碑


事实上这次经历为我们在Tickmill的成功奠定了基石。当我们和客户，那些交易者交流时我们会诚实地告诉他们市场是什么样的。我们不会跟他们说你在Tickmill开个户，几天之后就赚多少多少钱，就发达了。我们不会这样,我们会直接说交易是一件很难的事，70%-80%的人都不会赚钱。但是我们的诚实和透明也给我们带来了很多信任。这些年我注意到交易员们之所以愿意在我们这里交易是因为他们知道我们自身也是交易员，从某种程度上他们认为我们能对他们在交易过程的的挣扎、痛苦以及喜悦感同身受，惺惺相惜。我们能理解他们从而产生共鸣，他们知道我们是同一类人。然而市场上另外的经纪商，金融公司，他们的创始人或者老板甚至从来没有接触过交易，没有亲身感受过市场。你们坐在一张桌子上吃饭甚至都不知道要谈论什么。

他们是厉害的营销人员，但是他们不曾做过交易，不曾感受过市场。Brunno说道。

哪怕他们把现在的经纪商业务改成银行业务，甚至租车公司，他们仍然可以做的很好。他们是商人，但他们不是交易员。主持人补充道。

12.是什么事令Illimar Mattus如此沮丧？

我常常感到沮丧的一件事是，当我在招聘员工时，我从简历上看到这个人已经在经纪商行业做了十年了。我问他是否自己做过交易。而候选人往往会说，不，我从不交易。这在我听来就像是你在牛奶加工企业上班，但是你却从没有尝过这家企业生产的产品。你不用每天交易，但是至少要开demo尝试下交易，我们有MT4,MT5,Tickmill trader，至少要体验下交易到底是怎么一回事，尝试着体验亏损和赚钱时到底是怎样一种感觉。这会更有助于你去理解这份工作。


13.对未来经纪商行业的展望。



你们认为未来5-10年经纪商行业会如何发展？


我认为未来将会有很多公司整合到一起，也就是会有更少的经纪商公司。原因是经营经纪商业务是非常昂贵非常复杂的。在今天的环境下，运营经纪商业务实现盈利需要十年以上的时间，且需要数千万的投资。这意味着并没有太多的机会进入这块业务，中小型经纪商会退出市场因为他们无法应对监管要求，无法承担合规成本。我们雇用了很多人在合规部门。监管部门手册有几百页，你必须雇佣人去做合规的工作。整合后的经纪商规模更大，也会更强。我认为这对客户是好的，会增加他们对这个行业的信任。


Bruno补充道，巴西人非常善于接受新事物，我能看到前几年有很多cowboy进入了这个行业，尤其是疫情后，有很多很多的新平台成立了。但是现在再来看看，很多都消失了，或者更改了规则。我能看到的是其实只有6-7家是这个市场真正的玩家，其他都只是赚点零花钱而已。


Bruno说，我同样预期将来会有很多整合，将会出现很多一站式经纪商---他们能提供多品类的资产给客户。譬如在巴西很多客户会交易咖啡，小麦，但是其他客户也许会交易欧元，恒指。所以留下来的经纪商一定是能同时提供这些产品的，你必须能提供多样化的产品供客户交易，而且要保证产品的报价，服务等等都是一样有保障的。这其实很难。你会看到有些经纪商在一两个品种上的报价很有优势，但是其他很多产品的报价和相关服务根本不值得去交易。Tickmill能做到的是在很多交易产品上都能提供最好的报价和相关服务，而不是像其他经纪商一样让大部分产品成为不适合交易的摆设。


14.怎么看待自营交易行业？

Illimar Mattus说，现在的自营交易行业和15年前的FX行业有很多相似之处。几周前我参加迪拜金融博览会，在一场交易博览会上，有一家公司说只要投资5000USD，他们就能给你一家自营交易公司，什么风险管理，合规，法律法规，完全不存在的。有成千上万家prop公司，一瞬间从全世界的各个国家和地区涌现，正如15年前的外汇行业。


15.我们进入自营交易这行的初衷

我进入这个领域有其历史原因。当年我和哥哥接受客户资金做投资时，我们的终极目标是成立一家对冲基金。2008-2009年左右，因为我们的交易数据已经摆在那里，我们开始联系帮忙成立对冲基金的服务商。但是当时根本没有人认真对待我们。我们把我们的交易记录发给很多经纪商，而且我们的交易数据非常棒，我们当时交易期货和期货期权，可扩展性很高，但很可惜当时没人感兴趣，所以我们当时没能如愿成立对冲基金。我们对此感到很遗憾。


今天我们参与成立的prop公司（注：公司名称是The Trading Pit，是Illimar Mattus和哥哥于2021年创立的prop trading firm）的目标是给一些非常优秀的交易员扩展他们的策略的机会。让其有机会向我们展示他的策略是有用的，然后我们会投资该策略。最终我们的想法是：收集100个股票交易员或者100个期货交易员，通过这100个不同策略的交易者，我们可以在基金结构下构建一个投资组合，这让投资者非常感兴趣。因为你不是只有一个交易员，而是有100个交易员来交易这只基金，而且他们的交易策略是彼此不相关的（注：根据马科维茨投资组合理论，这可以大大降低投资组合的风险）这于我们而言就像一个过滤筛选机制，可以让我们最终成立一支投资基金。举例来说，就像在足球运动中，想象你有5000个候选人，他们都认为自己是优秀的足球运动员。你告诉他们：听着！来我们这里的都是顶级的足球运动员，你得先我们展示你的本事。通过全球范围内筛选和选择最佳交易者，可以创建一个高效且多样化的投资档案，从而实现更高的投资回报和更好的风险管理。


Bruno补充道，这对于那些优秀交易员是难得的机会，他们可以接触到大规模的资金去交易，去更好的实现自己的交易策略。但是我们也看到市场上有很多打着prop之名行诈骗之实的情况。他们贩卖挑战机会，吸引交易员过来交易，但是一旦挑战完成他们就立马更改规则，不断地更改规则。



16.我们和其他自营交易公司有什么不同？

听到此处，Illimar Mattus马上说，这其实正是我们进入这个领域的原因之一，我们认为把公开透明带到prop领域很有潜力，这其实正是我们的竞争优势之一，我们做事的方式和别人是不同的。正如外汇行业一样，99.5%的prop公司，你根本不知道公司背后到底是谁。他们绝不会告诉你们他们是谁，因为他们运营prop公司的意图和动机从一开始就是不合法的。他们是无法与我们竞争的，因为我们是公开透明的。




17.自营交易中交易员所面对的难题。

当然，prop 行业是非常富于挑战的一个行业，要做好，很困难。这是一种超级商业模式。通过非常有限的风险，你可以获得大量的市场接触，并能够学习改善投资表现。大多数华尔街的交易者面临的困难是，如果你在谷歌上输入‘巴西的自营交易公司’，你会得到上百个个结果，任何一个网站都看起来都很不错，色彩鲜艳，图片漂亮，我们有这个，我们有那个。客户很难抉择到底选哪个，因为他们看起来都一样。我想监管的触角最终会进入prop领域。这将会非常受欢迎，因为这意味着99%的prop公司将会出局。这个行业将和外汇行业一样进化、发展。


18.给交易者的建议

最后，你对观众有什么建议吗？


Illimar Mattus说，首先，无论你做什么你都要找到自己看待问题的角度和自身优势。以交易为例，你要找到自己的优势所在，然后遵循，坚持。假设你为可口可乐公司工作，你会比常人更加了解饮料行业，你知道什么会影响饮料行业。在日常工作中对饮料行业方方面面的接触，使得你在交易饮料行业的股票时，自然获得一种优势。坚持事物的底层逻辑和基本原则，坚持做你所理解的事,不要过度分散到不同的资产类别。我看到过有些交易员，今天早上你交易黄金，明天交易标普500，后天又跑去交易日元了。我们可以去学习我们不太擅长的领域，学会自学，知道自己的优势领域，，跟随可以指导启发你的人。


第二点我想说的是，交易并不是适合所有人。在prop行业，你只需要少量投入做个几个月，在一个风险管控的环境里你就能知道自己是有交易的潜力还是根本不适合。如果你发现自己不适合做交易那么我更推荐你去学做投资。交易可能是日内的，而投资是更长周期的事。


最后一点，我认为也是最重要的，不要和市场对抗。起初进入市场时认为自己比市场聪明的家伙无一例外都失败了。那些试图抓顶抄底的家伙最终都失败了。



19.总结

这是我们行业所需要的——诚实的人做真实的生意，并提供最好的工具让人们尝试成功。至于他们能否成功，取决于他们自己，但我们需要提供最好的教育、最佳的平台和最好的支持。如果我们尽最大努力，最优秀的人将会成功，而那些无法成功的人仍然不会成功，但至少我们提供了最好的工具。

admin

您别说，讲得还挺有道理的啊