投基星探挖掘一季度被追逐的那些基金

TinHui

一部《来自星星的你》红极一时，成为人们追逐的对象，基金投资领域其实也有一些品种极度受宠，是基金界的“星星”，值得关注。

　　中国基金报记者扮演基金星探，从一季报中，挖掘出货币基金、股票基金、混合基金、债券基金、合格境内机构投资者(QDII)基金五类产品中的“星星”。其中，众多货币基金里大公司、银行系、触网品种最热门，而QDII和权益类产品中绩优品受欢迎，短期理财债基也是理财好帮手。本文详细分析各类基金中的明星，供投资者选择基金时参考。

　　货币基金：银行系、大公司受宠

　　货币基金成为基金公司，乃至整个基金行业一季度规模变动的决定力量，目前规模已达到1.4万亿，一季度份额增长6572亿份。记者发现，一季度最受欢迎的主要是触网品种，其中银行系和大公司的品种最受欢迎。

　　因余额宝[微博]走红的天弘增利宝货币，是一季度最受欢迎的品种，规模增长3559.3亿份，也让天弘基金继续保持基金业规模第一大基金公司的宝座。和微信合作的华夏财富宝一季度获得净申购份额仅次于天弘增利宝，目前已经超过800亿份。同样因为触网增加了销售渠道，而大获净申购的还有汇添富现金宝、嘉实活期宝等产品，一季度净申购100亿份。

　　而老牌货币基金中，华夏现金、工银现金、南方增利、广发货币、上投摩根货币、易方达货币、招商增利等产品比较受欢迎，尤其是B级获得的增量非常可观，说明机构持有人或者资金量较大的投资者大举投资了这类品种。

　　在这些货币基金大举获净申购的状态下，也有一些被机构赎回，规模下滑，其中一部分是因为收益表现不佳而导致规模缩水，值得关注。因为货币基金往往规模越大越有话语权，因此获得净申购的货币基金收益可能更为稳健。此外，对于申赎规模均非常大的品种也需要注意，这样也可能影响收益，因此有一定幅度限购的产品更具优势。

　　综合来看，一季度比较受欢迎的品种都是收益率较好的品种，其中主要包括三类，一是“触网”品种，因为这类品种可以T+0赎回，基本成为活期存款的完美替代品，不过目前不少触网基金限购以及对T+0进行限制，需要注意。第二是大公司旗下的老牌绩优货币基金，如华夏、南方旗下的货币基金都是较为稳健的品种。第三是银行系的货币基金，这类品种收益上也有优势。

　　投资提示：虽然目前货币基金收益率有所下滑，但保持在4%～5%水平仍具吸引力，还是较好的现金管理工具。投资者可以关注一些老牌货币基金，如果是“触网”品种则可以选择投资限制较少的品种。

　　QDII基金：绩优品种大受欢迎

　　持续业绩优秀的QDII是一季度的热门品种。天相投顾数据显示，今年一季度获净申购的QDII产品仅14只，占比为16.86%，这些产品值得关注。

　　去年QDII业绩冠军广发亚太精选是一季度最受欢迎的品种，净申购份额达到8000多万。截至4月25日，该基金今年以来也取得了3.87%的业绩，而去年业绩亚军富国中国中小盘则是一季度第二大受欢迎的品种，今年以来也取得2.75%的业绩。

　　去年全年收益分别为29.3%、29.5%、26.72%的国泰纳斯达克[微博]100、广发纳斯达克100、博时标普500交易型开放式指数基金(ETF)联接也获大幅净申购，而这些品种在一季度也表现尚可。

　　总结最受欢迎的QDII产品，主要有两类：一是最近一年多业绩较好的品种；二是投资美国市场的QDII更多，去年这类品种表现也较好。

　　而对于下一阶段的QDII布局，一些分析人士认为在布局美国股市同时，也可以适度增加配置欧洲市场或者偏医疗、消费品、农业等防御性QDII。国金证券(18.58, -0.29, -1.54%)也表示，建议加强在美股方面的配置，可配置标普500为代表的大中盘蓝筹为主的风格的QDII产品；同时，偏向以农业、医疗、消费品等为主的防御性行业的QDII产品也可关注。

　　投资提示：二季度投资者在QDII上的配置宜更加稳健，最好分散投资，在布局股市产品的同时也注意配置一些房地产基金、债券QDII等。

　　股票基金：热门+绩优更讨喜

　　业绩是检验投资能力的最终标准，股票型基金中，业绩较好的产品同样受到欢迎。

　　除了货币基金，一季度其他类型的品种均出现净赎回，因此逆市获得净申购的股票基金值得关注。一季度最受欢迎的股票基金是银河行业，这只基金一季度净申购17.88亿份，而获得欢迎也是因为该基金去年获得53.85%的高收益，今年以来也拥有5%左右收益。和该基金同门的银河主题策略，去年收益高达73.5%，今年一季度也获得了超过6亿份的净申购。

　　同样业绩表现不俗的融通医疗保健行业基金也获得了11.5亿份净申购，去年该基金收益达到45%。而去年业绩第四位长盛电子信息产业基金，获得74.26%的收益，也成为一季度的热门。其他去年表现较好的农银汇理消费主题、汇添富医药保健、华安科技动力也获得了超过7亿份净申购。

　　今年一季度业绩冠军兴全轻资产也是热门申购基金，同样今年表现较好的汇添富美丽30也受到欢迎。去年业绩冠军、收益超80%的中邮战略新兴产业基金获得了2亿份以上的净申购，也证明业绩是规模增长的利器。

　　从目前来看，这些热门的股票基金主要分为三类，一是去年或者今年业绩表现较好，“曝光度”很高的品种，受到欢迎；第二是投资风格偏灵活的品种，多数是偏科技、医药等品种；第三是医药指数型产品受到欢迎。

　　国金证券表示，基金组合继续建议采取相对稳健的策略。在具体品种的选择及投资机会的把握上，核心持有具备稳健特征的成长风格基金，可阶段性搭配价值型基金平衡风格，同时继续关注投资灵活度高的品种把握市场投资机会的切换。

　　投资提示：热门+绩优的产品值得关注，可能这一业绩具有持续性，不过要注意基金经理人选有无发生变更，若变更需要考虑是否离场。

　　混合基金：看准“打新王”

　　混合型基金中，也有一些优势品种受到市场欢迎，包括一些偏爱参与新股的品种。

　　一些净申购超过5亿份的品种值得关注，分别为景顺策略精选基金、国联安安心、嘉实绝对收益策略定期开放基金、天弘安康养老混合等，其中不少产品是去年或者今年一季度表现较好，或者仓位较低可以布局打新的品种。

　　具体来看，国联安安心成长今年以来收益为5.94%，该产品属打新王。好买数据显示，今年198只获配新股的基金中，只有17只基金获配新股的数量超过4只，占比不足10%，获配最多的是国联安德盛安心成长混合型基金，打中新股数量达到7只，获配金额2.95亿元。因此这只产品成为一季度获得净申购的大户。此外还有一些仓位较低适合打新的品种也获得净申购。

　　去年混合型基金业绩冠军宝盈核心优势A是受到欢迎的品种，净申购份额超过9亿份，而老牌的业绩较好的品种华夏经典配置、光大动态优选、富国天成红利、易方达积极成长也是比较受追捧的品种。

　　投资提示：稳健型投资者可以适度参与偏爱打新股的品种，而对于激进的投资者，则最好选择业绩长期较好的混合型基金。


　　债券基金：短期理财债基受捧

　　债券基金在一季度普遍表现较好，而短期理财产品和绩优债基更受到欢迎。

　　天相投顾数据显示，净申购最多的十大债券品种中，短期理财基金占7席，分别为工银7天理财债券、嘉实理财宝7天债券、大成理财21天债、工银14天理财债券发起、南方理财14天等。数据显示，短期理财基金的收益率要好于货币基金，对于一些有确定性期限的资金可以通过这一方式增加收入，而货币基金适合打理对流动性需求高的资金。

　　最受欢迎的其他债券基金则是华泰柏瑞丰盛纯债A、长城稳健增利等产品。

　　国金证券建议投资者重点投资收益稳定的高信用等级品种。另外，投资灵活性高、基金经理管理能力强的优质产品也具有投资价值。

　　投资提示：债券基金具备长期配置价值，最好选择风格稳健、长期业绩较好的品种长期持有，大公司或者银行系公司更具优势。