美元从噩梦中醒来

TinHui

周四(1月8日)全球市场在经历了年初的一段避险狂潮之后，显然目前风险情绪有了明显的好转。年初美股大跌避险突然升温就好像一场噩梦，而目前市场已经从噩梦中醒来。市场又重新回归去年年末的走势，美元和美股齐齐上涨，避险黄金回落。其中，美元在美联储良好的数据和疲软欧元支撑下再度升至九年高位，最高至92.53。欧美股市也录得大幅上涨，因欧洲央行[微博]QE预期升温且美国官员发表鸽派言论。在风险偏好回暖的背景下，避险黄金有所回落，不过金价仍然站稳在1200关口上方。

欧洲股市方面，英国富时100指数收涨2.34%；德国DAX指数升3.36%；法国CAC 40指数上扬3.59%。欧洲央行行长德拉基的鸽派言论再度给了欧股上涨的动力，使得欧元区QE的预期再度升温。美国股市方面，标普500指数收涨1.78%；道琼斯工业平均指数收涨1.82%；纳斯达克[微博]指数收涨1.83%。美股受益于美国数据向好以及美联储官员鸽派言论。关于欧洲央行继续实行宽松措施的预期，同样刺激了市场对股票等风险资产的兴趣。

　　伦敦Seven Investment Management公司分析师Justin Urquhart Stewart表示，“股市终于从新年宿醉中清醒过来，昨天的反转行情打破了下跌的负面趋势线，使糟糕的市场情绪得以翻身。股市应该有这样的积极因素。”Federated Investors公司首席股市策略师Phil Orlando认为，“之前股市已经超卖，前几天空头们说，油价的大幅下跌意味着全球经济有麻烦了。标普500指数在几天内下跌了5%，国债价格与VIX波动指数达到超买水平，而基本面因素则表明股市还将上涨。”

　　债市方面，由于风险情绪的改善，美国10年期公债价格回落，其中10年期公债价格回落20/32，收益率略高于2%，周二盘中自10月以来首次跌穿该水平。30年期公债价格急跌1-26/32，收益率尾盘报2.5972%，而周二该收益率一度逼近2012年7月触及的纪录低位。Raymond James的市场策略师Ellis Phifer表示，“因担忧联储将在今年升息，一直以来市场更亲睐于较长期公债，这在很大程度上与欧洲公债收益率有关。”

　　美国周四公布的当周初请失业金数据表现良好，改善了市场情绪。美国劳工部报告称，截止1月2日当周美国的首次申请失业救济人数减少4000、总数下降至29.4万，这已是过去17周内该指数第16次低于重要的30万关口。此前接受MW调查的经济学家平均预期该指数将下降至29万。

　　对于初请数据，市场分析认为，初请人数自去年7月末以来一直保持在30万以下的14年低位左右，表明就业市场在持续改善，预期12月非农依旧会有靓丽表现。另外，在纽约晚盘，数据显示，美国11月消费者信贷增加141亿美元或5.2%，达3.3万亿美元。

　　美联储官员鸽派的言论也提振了市场情绪。芝加哥联储主席埃文斯Charles Evans表示，美国可能在2018年之前都无法实现通货膨胀目标，他建议在2016年之前不要加息。埃文斯是联邦公开市场委员会(FOMC)有投票表决权的成员，他是在周三晚间在芝加哥大学举办的一个活动上发表上述讲话的。

　　波士顿联储主席罗森格林(Eric Rosengren)表示，美联储在未来的加息周期内可能都会保持谨慎态度。罗森格伦表示，美联储或将对加息周期保持耐心，未来紧缩政策的实施可能不会像上次加息那样顺利。美联储加息的具体时点对宏观经济来说并不重要。他不认为未来的加息会明显放缓美国经济增速。低通胀意味着加息可能是循序渐进的。

　　欧元兑美元(1.1806, 0.0014, 0.12%)在欧洲央行官员鸽派言论以及QE预期下再度创出了九年新低。欧洲央行行长德拉基盘中发表言论称，欧洲央行将在2015年初重新评估货币政策立场，欧洲央行的措施可能包括购买主权债券。管委会将继续监管中期的物价发展前景，将对油价的影响保持警惕，管委会一致承诺在其授权范围内使用其他非常规工具。德拉基的鸽派言论再度激发了市场对于欧洲央行QE的预期。

　　欧洲央行另一位官员科尔日内也发表了言论。科尔指出，油价下跌对欧元区经济是个好消息，但也对欧洲央行的通胀目标是个挑战。欧元区并未陷入通缩，通胀的持续下行将引发担忧。


　　对于希腊退欧问题，科尔表示，当前没有人致力于希腊退欧；重组欧洲央行持有的希腊债券是非法的。欧洲所有主要家都需要实施改革，这些改革必须是相互协作且一致的。

　　周四现货金价连跌两个交易日，交投振荡，受累于美元和股市上涨。汇丰证券首席金属分析师James Steel说，“欧元续跌，跌至九年新低，而且股市上涨，这对黄金很不利，这降低了对黄金的避险买需。金价在本周稍早上涨后有一些获利了结。”

　　法国外贸银行(Natixis)商品分析师团队认为，在美元仍然走强之际，黄金市场2015年的避险魅力恐怕已经略微失宠于投资者，相信美元仍然会是黄金价格最大的推动因素，亚洲实物黄金需求和生产商对冲将紧随其后；由于美元走强，投资者已经不再像危机时期那样如饥似渴地吸纳避险黄金，黄金市场还得与美联储在2015年6月份加息的前景一搏高低。

　　最大的黄金支持上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust周三持有的黄金仓位减少3吨，令其总黄金持有量下降至2008年底来最低的704.83吨。

　　北京时间7:00  欧元兑美元报1.1790/92。